Новые добавления:

Роль банков в рыночной экономике


Банки составляют неотъемлемую часть современного денежного хозяйства, их деятельность тесно связана с потребностями воспроизводства.

Принцип работы банкоматов


Банковские карты прочно входят в нашу жизнь, всё чаще и чаще заменяя бумажные банкноты.

Разделы

Фьючерсные контракты

Материалы » Производные финансовые инструменты: понятие, классификация » Фьючерсные контракты

Страница 1

Самыми популярными и старейшими из всех производных финансовых инструментов являются фьючерсные контракты. Зачатки фьючерсной торговли зародились в Японии и связаны они были с рынком риса. Землевладельцы, которые получали натуральную ренту в виде части урожая риса, не могли заранее знать каков будет урожай риса, и коме того им постоянно требовались наличные деньги. Поэтому они стали доставлять рис для хранения на городские склады - и продавать складские расписки (рисовые купоны), которые давали их владельцу право на получение определенного количества риса оговоренного качества в некую будущую дату по оговоренной цене. В результате землевладельцы имели стабильный доход, а торговцы возможность извлекать прибыль от перепродажи купонов.

В настоящее время базовым активом для фьючерса могут быть разные виды активов: сельскохозяйственные товары (хлопок, кукуруза, мясо), акции (ОАО Газпром, Yahoo и др.), фондовые индексы (РТС, ММВБ, S&P, FTSE), облигации, иностранная валюта (доллар, йена, фунт) банковские депозиты, нефть, золото и другие активы. Фьючерс - это стандартизованные, биржевые инструменты, торговля которыми ведется только на специально организованных рынках (биржах) путем установления свободной, конкурентной цены на публичных торгах.

Фьючерсы могут быть расчетными или поставочными контрактами. Исполнение расчетного фьючерса предполагает расчеты между участниками только в денежной форме без физической поставки базового актива (например фьючерс на индекс РТС). Поставочный фьючерс характеризуется тем, что на дату исполнения покупатель обязуется приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива (Фьючерс на нефть марки Urals). Поставка осуществляется по расчетной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов.

Торговля фьючерсами на бирже выглядит следующим образом. Прежде чем быть допущенным к торгам, участники должны перечислить на свой счет в клиринговой палате биржи денежные средства, из которых формируется депозитная и вариационная маржа, и после этого могут приступить к участию в торгах.

В качестве обеспечения обязательств торговцы фьючерсами обязаны держать на своем расчетном счете в клиринговой палате биржи некоторую сумму денег - депозитную маржу. Клиринговая палата выполняет роль гаранта выполнения фьючерсных контрактов. А также является агентом по передаче контрактов, которые предполагают физическую передачу. Она обеспечивает своевременную поставку продавцом товара и своевременную оплату его - покупателем. Однако подавляющее большинство фьючерсных контрактов ликвидируются до даты исполнения путем купли или продажи другого контракта (инвесторы или спекулянты закрывают свои исходные позиции путем проведения противоположных сделок). Стандартизированные фьючерсные контракты имеют ряд черт, которые устанавливаются биржей. Эти стандартизированные элементы валютных фьючерсов включают:

единицу или объем контракта;

метод котировки цены;

минимальное изменение цены;

пределы цены;

сроки исполнения;

заранее определенную дату окончания торговли;

расчетную дату;

обеспечение или требования маржи.

Страницы: 1 2

Рекомендуемая информация:

Кредит как форма ссудного капитала. Современная кредитная система
Капитал – это деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставленный в ссуду на у ...

Виды рисков и их оценка
Для оценки риска в страховой практике используют различные методы, из них наиболее известны следующие. 1) Метод индивидуальных оценок применяется только в отношении рисков, которые невозможно сопоставить со средним типом риска. Страховщи ...

«Россельхозбанк»: кредитная политика и рост сельскохозяйственного производства
Государственная аграрная политика основывается на четкой и последовательной системе взаимосвязанных мероприятий применительно ко всем категориям хозяйствующих субъектов. Суть этой политики сводится к тому, чтобы понять конкурентоспособнос ...

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.guidebanking.ru