Перспективы развития рынкаценных бумаг в Российской Федерации

Само значение индекса мало о чем говорит; индексы имеет смысл анализировать в динамике. Именно прирост или снижение индекса в процентах говорит о тенденции на рынке.

Зачем нужны фондовые индексы? В большинстве случае выделяют следующие направления использования индексов:

Индекс – эталон доходности.

Если у инвестора есть свой портфель акций. Этот портфель акций принес ему за год 20%. Хорошо это или плохо? С чем сравнивать? Эталоном сравнения может стать индекс. Если индекс за год вырос на 50%, а инвестор заработал 20%, то можно говорить о не очень высоких результатах. Если же прирост индекса за этот год составил всего 5%, то 20% выглядит вполне хорошим результатом. Однако в целом надо учитывать, что на растущем рынке в долгосрочной перспективе любая активная стратегия проигрывает технике «купил и держи». Поэтому больше чем индекс удается заработать по чистой случайности.

На основе индекса можно составлять портфель.

Если динамика индекса устраивает потенциального инвестора, то тот может просто составить портфель на его основе. Такое инвестирование называется пассивным инвестированием.

На индекс можно выпускать производные ценные бумаги.

Например, фьючерсы или опционы. В данном случае индекс является базовым активом по этим бумагам.

Фондовые индексы рассчитывают информационные агентства (AK&M, Interfax, РБК, Cbonds), фондовые биржи (ММВБ, РТС), рейтинговые агентства (S&P). Индексы рассчитываются как в национальной, так и иностранной валюте.

Индекс Доу-Джонс (DJI)

Существует 4 индекса Доу-Джонса: промышленный, транспортный, коммунальный и сводный.

Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average – DJIA)

– простой средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций. Промышленный индекс Доу-Джонса является самым старым и самым распространенным среди всех показателей фондового рынка. Однако его состав не является неизменным: компоненты могут изменяться в зависимости от позиций крупнейших промышленных корпораций в экономике США и на рынке, однако в современных условиях такие случаи довольно редки. В принципе на его составляющие приходится от 15 до 20% рыночной стоимости акций, котируемых на Нью-йоркской фондовой бирже. Индекс рассчитывается с 26 мая 1896 года.

Транспортный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Transportation Average – DJTA)

– средний показатель, характеризующий движение цен на акции 20 транспортных корпораций (авиакомпаний, железнодорожных и автодорожных компаний); рассчитывается с 1884 года.

Коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average – DJUA)

– средний показатель движения курсов акций 15 компаний, занимающихся газо- и электроснабжением; рассчитывается с 1929 года.

Сводный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Composite Average – DJCA)

– показатель, составляющийся на базе промышленного, транспортного и коммунального индексов Доу-Джонса.

Индекс «Стэндард энд пурз» (S&P)

Этот индекс публикуется независимой компанией «Стэндард энд пурз». Он составляется в двух вариантах: по акциям 500 и по акциям 100 корпораций.

S&P-500

представляет собой взвешенный по капитализации индекс акций 500 корпораций, которые представлены в нем в следующей пропорции: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. В него включены в основном акции компаний, зарегистрированных на Нью-йоркской фондовой бирже, однако присутствуют также акции некоторых корпораций, которые котируются на Американской фондовой бирже и во внебиржевом обороте. Индекс представляет около 80% рыночной стоимости всех выпусков, котируемых на Нью-йоркской фондовой бирже. Этот индекс более сложный по сравнению с индексом Доу-Джонса, но он считается также более точным в силу того, что в нем представлены акции большего числа корпораций и акции каждой корпорации взвешиваются на величину стоимости всех акций, находящихся в руках акционеров. Фьючерсы и опционы по нему продаются на Чикагской товарной бирже.

Рекомендуемая информация:

Перспективы валютной политики в РК
В настоящее время режим плавающего обменного курса применяют многие развитые и развивающиеся страны. Основным аргументом в его пользу является возможность проведения самостоятельной денежно-кредитной политики в целях стабилизации спроса и ...

Обзор клиентского портфеля
Используя большой массив различной информации, накопленной кредитным бюро, кредитор имеет возможность проводить периодическое отслеживание деловой активности своих клиентов и оценивать ее динамику. Продукт позволяет получать данные по все ...

Теоретики кооперации в Германии
Среди деятелей кредитной кооперации Германии особенно выделяются две крупные фигуры: судья Герман фон Шульце (Schulze-Delitzsch, 1808-1883) из Делича и бургомистр Фридрих Вильгельм Райффайзен (Raiffeisen, 1808-1888) из Геддесдорфа, течени ...