Операции коммерческого банка России с ценными бумагами

Коммерческие банки – активные участники рынка ценных бумаг.

Место, занимаемое ими на рынке ценных бумаг, в разных странах неодинаково и определяется законодательными актами. Общей тенденцией современного периода является активное проникновение коммерческих банков на рынок ценных бумаг и в прямой, и в опосредованной форме. В таких странах как Япония, США и Канада, место коммерческих банков на фондовых рынках законодательно регулируется. Банки этих стран используют косвенные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые компании, сотрудничество с брокерскими фирмами, кредитование инвестиционных компаний и банков и др.

В тех странах, где законодательно разрешено осуществлять все виды операций с ценными бумагами,

банки выступают эмитентами, посредниками и инвесторами.

Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности занимают все большую долю, оказывая существенное влияние на формирование прибыли, что стимулирует расширение сферы и увеличение числа операций с ценными бумагами[1].

Коммерческие банки активизируют деятельность на фондовом рынке путем создания дочерних финансовых компаний, а также путем непосредственного участия в деятельности брокерских фирм.

Интернационализация рынка ценных бумаг позволила национальным банкам расширить объем операций с иностранными ценными бумагами и повысить таким образом доходы, в том числе за счет игры на курсовых разницах.

В российской практике была выбрана смешанная мода рынка ценных бумаг, которая предполагает одновременное присутствие на нем с равными правами и коммерческих банков и небанковских инвестиционных институтов.

В настоящее время в нашей стране кредитные организации на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов собственных эмиссионных и неэмиссионных бумаг, инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, а также в роли посредников, выполняя операции по размещению, депозитарному учету ценных бумаг, и управлению ими.

Коммерческие банки, выступая в качестве эмитентов, выпускают следующие ценные бумаги:

1) эмиссионные – акции, облигации, опционы;

2) неэмиссионные – сертификаты, векселя.

Выпуская собственные акции, коммерческие банки выступают в качестве акционерных обществ. При выпуске облигаций, сертификатов и векселей коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений – аккумулирование денежных и создание платежных средств.

В качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки по поручению клиента осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение доходов (дивидендов, процентов), имея комиссионное вознаграждение. В последние годы широкое распространение получили доверительные операции по управлению ценными бумагами.

Банки могут принимать от заемщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам. Порядок получения дохода по ценным бумагам в период действия залога, определяется в кредитном договоре, заключаемом между ссудозаёмщиком и банком.

Банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных бумаг, берут на себя обязательство перед инвестиционной компанией, проводящей размещение ценных бумаг, что в случае неполного размещения акций или облигационного займа они примут их на свой счет по заранее согласованному курсу. При полном размещении акций или займа, банки получают комиссию и вознаграждение за риск.

С развитием рынка ценных бумаг, получают все большее развитие доверительные операции. Крупные коммерческие банки открывают специальные управления по доверительным операциям. На основании права управления имуществом (глава 53 ГК РФ) коммерческий банк может управлять ценными бумагами и денежными средствами клиентов с помощью заключаемых договоров.

Среди доверительных операций с ценными бумагами, совершаемых в настоящее время, можно назвать:

– первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, первичное размещение ценных бумаг по поручению клиентов – андеррайтинг);

– ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами;

Рекомендуемая информация:

Баланс банка и принципы его построения
Баланс коммерческого банка (КБ) - это бухгалтерский баланс, ко­торый отражает состояние собственных и привлеченных средств банка и их размещение в кредитные и другие активные операции. Балансы банков строятся по унифицированной схеме, в ...

Факторы, сдерживающие развитие
Во-первых, пробелы в законодательной и нормативной базах. Фактически законодательная база оказалась не готова к буму потребительского кредитования. Закон о бюро кредитных историй был принят только в 2004 г. Ряд законодательных и нормативн ...

Виды ценных бумаг
Акция – это ценная бумага, которая предоставляет право на совладение компанией. Получается, что фактически это ваша доля владения компанией. У каждого держателя акций (акционера) есть право на часть собственности и прибыли компании, доля ...