Роль банков в рыночной экономике
Принцип работы банкоматов
Под процентной ставкой
понимается относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени, т.е. отношение дохода (процентных денег) к сумме дохода за единицу времени.
Период начисления
– это временной интервал, к которому приурочена процентная ставка. В аналитических расчетах в качестве периода начисления применяется, как правило, год.
Доход от инвестиций
определяется в процессе прогнозных аналитических расчетов.
Основные инвестиционные задачи:
Задача 1. Определение дохода на инвестиции через определенное количество лет (кварталов) при заданной процентной ставке.
Для определения прироста суммы применяется формула расчета сложного процента:
F1 = (1+r)n,
где r – процентная ставка;
n – период наращения.
Накопленная за период сумма Sn определяется как произведение начальной суммы инвестиций на функцию наращения:
Sn = S0 ∙ F1.
Задача 2. Определение стоимости серии равных сумм вложений, депонированных в конце каждого периодического интервала.
Накопления, полученные при депонировании вкладов в начале каждого периода, рассчитываются путем суммирования сложных процентов за весь рассматриваемый период:
.
Начальная сумма за период составит:
Sn = a ∙ F2,
где а – денежный поток с равными поступлениями (аннуитет).
Задача 3. Определение текущей стоимости дохода, которая может быть получена от инвестиций в будущем.
Решение данной задачи позволяет привести доходы, полученные в будущем, к настоящему времени и сравнить сумму вложений в проект с доходом, полученным через определенный период времени.
При применении фактора текущей стоимости используется понятие дисконтирования, или ставки дисконта. Дисконтирование широко используется в практике зарубежных стран, где величину ставки дисконта (норматива приведения по фактору времени) связывают с риском деловых операций (табл.1).
Фактор текущей стоимости (реверсия) рассчитывается по формуле:
.
Текущая стоимость рассчитывается как произведение стоимости, прогнозируемой к получению в будущем, и данного фактора:
PV = Sn ∙ F3.
Связь ставок дисконтирования с риском деловых операций
Таблица 1
Уровень риска |
Направление инвестирования |
Величина ставки дисконтирования, % |
Очень низкий |
Рефинансирование выпуска облигаций |
7 |
Средний |
Обычные проекты |
16 |
Высокий |
Новые проекты на стабильном рынке |
20 |
Очень высокий |
Новая техника |
24 |
Задача 4. Определение суммы, которую следует вложить в проект, чтобы ежеквартально (ежегодно) получать определенный доход с учетом процентной ставки.
Приведение денежного потока к одному моменту времени осуществления при помощи функции, называемой текущей стоимостью аннуитета (денежный поток с равными поступлениями):
,
где n – количество периодов получения дохода от инвестиций.
Текущая стоимость аннуитетов определяется по формуле:
PV = a ∙ F4.
Эта формула применяется для определения текущей стоимости, если доходы, получаемые за каждый i-й период, равны. При неравенстве доходов по временным периодам их получения рассчитывается дисконтированная стоимость за каждый период.
Рекомендуемая информация:
Правовая основа банковской системы Казахстана и формирование банковского
законодательства
Рассматривая развитие законодательной базы банковской системы Республики Казахстан в условиях реформы, следует отмстить, что эйфория суверенитета заставляла порой «бежать впереди паровоза». Дело в том, что время было невероятно сложное. Б ...
Клиенты банка
Основными клиентами банка являются предприятия малого и среднего бизнеса, а также частные лица. Вместе с тем банк предлагает свои услуги крупным корпоративным клиентам.
Малый и Средний Бизнес.
Обслуживание предприятий МСБ - всегда являл ...
Проблемы слияний и присоединений коммерческих банков в России
Повышенный интерес к слияниям и присоединениям коммерческих банков как форме реорганизации кредитных организаций вызван общественными процессами совершенствования российской банковской системы, создания основ для ее поступательного развит ...