Понятие экономической оценки инвестиционных проектов

В зависимости от целей анализа и конкретных задач хозяйственной деятельности компании выделяют следующие направления инвестиционного анализа

:

1. Анализ динамики инвестиций, очищенной от инфляции, - позволяет судить об инвестиционной активности фирмы.

2. Анализ структуры инвестиций.

Объектами анализа могут выступать:

· производственная (отраслевая) структура инвестиций, во многом характеризующая соотношение между инвестициями в различные сферы материального производства (отрасли или подотрасли народного хозяйства);

· территориальная структура инвестиций – удельный вес отдельных территорий (регионов) в общем объеме капитальных вложений;

· воспроизводственная структура капитальных вложений - соотношение между вложениями в новое строительство, в расширение действующих предприятий, в техническое перевооружение и реконструкцию действующих производств. Обычно последние виды вложений обходятся дешевле и более эффективны, чем новое строительство;

· технологическая структура капитальных вложений – соотношение затрат на строительно-монтажные работы (пассивная часть) и на приобретение машин и оборудования (активная часть). Наиболее эффективной считается структура, при которой активная часть растет быстрее, чем пассивная.

3. Анализ инвестиционных проектов, т.е. технико-экономический анализ капитального проекта на всех этапах и стадиях его разработки и реализации.

Заключительный раздел анализа инвестиций – экономическая оценка, которая служит одним из важнейших этапов в процессе управления реальными инвестициями.

Экономическая оценка инвестиций

– это корректное сопоставление понесенных затрат с полученными результатами. Под затратами

понимаются в данном случае инвестиционные вложения, а под результатами

– те доходы, которые появятся вследствие функционирования реализованного предпринимательского проекта. От того на сколько качественно выполнена такая оценка, зависит правильность принятия окончательного решения. анализ эффективности позволяет в первую очередь предпринимательской фирме, а затем и внешнему инвестору оценить ожидаемую эффективность и целесообразность осуществления конкретных реальных инвестиций.

Задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций, определяются в ходе оценки инвестиций, определяются оценкой собственного финансового состояния предприятия и целесообразности инвестирования, оценкой будущих поступлений от реализации проекта, множественностью доступных проектов, а также ограниченностью финансовых ресурсов различными источниками финансирования и др.

Принципы оценки эффективности инвестиционного проекта:

1) рассмотрение его на протяжении всего жизненного цикла – от проведения предынвестиционных исследований до прекращения;

2) моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы за весь расчетный период с учетом возможности использования разных валют;

3) сопоставимость показателей и условий различных инвестиционных проектов (вариантов);

4) положительное значение и максимум эффекта;

5) учет фактора времени;

6) учет предстоящих затрат и результатов;

7) выявление всех наиболее существенных последствий инвестиционного проекта;

8) учет наличия различных участников, обеспечивающих осуществление проекта на протяжении всего его жизненного цикла;

9) многоэтапность оценки: обоснование оценки, ТЭО, выбор схемы финансирования, экономический мониторинг, определение эффективности в несколько этапов;

10) учет влияния инфляции;

11) выявление влияния неопределенности и рисков, сопровождающих реализацию проекта;

12) определение общественной значимости проекта.

Все проблемы, возникающие в процессе инвестиционного анализа, можно свести к шести основным задачам, решаемым с помощью несложных математических функций. Расчет каждой функции предполагает знание следующих исходных данных: процентной ставки, периода начисления, дохода от инвестиций [23].

Рекомендуемая информация:

Анализ основных показателей потребительского кредитования в России
Для оценки российского рынка банковского кредитования физических лиц, необходимо проанализировать такие показатели как влияние потребительского кредитования на рост оборота розничной торговли, изменение величины процентных ставок по потре ...

Анализ тенденций показателей эффективности расчетно-кассовых операций в Белгородском ОСБ №8592
Белгородское ОСБ №8592 действует на основании Устава акционерного коммерческого банка от 21.06.1991 г., Лицензии выданной Центральным банком, на право совершения банковских операций и сделок в Российской Федерации и за ее пределами. Сбер ...

Понятие и основные принципы перестрахования
Перестрахование - это система финансовых и договорных отношений между страховыми компаниями, в процессе которых страховщик принимая риск на страхование, часть ответственности по нему с учётом своих финансовых возможностей и условий сущест ...